且從歷史經(jīng)驗(yàn)來看，作為工業(yè)生產(chǎn)的基礎(chǔ)設(shè)施，工業(yè)母機(jī)的產(chǎn)量與制造業(yè)投資高度相關(guān)，伴隨經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇、制造業(yè)回暖，行業(yè)需求有望迎來回升。

脫胎于國家制造業(yè)轉(zhuǎn)型升級大基金，工業(yè)母機(jī)產(chǎn)業(yè)投資基金已于2022年11月28日正式成立，投資范圍包括一級市場和二級定增。類似于集成電路產(chǎn)業(yè)大基金，預(yù)計工業(yè)母機(jī)大基金對于機(jī)床行業(yè)也會采取“全部覆蓋”策略，將助力高端機(jī)床行業(yè)加速實(shí)現(xiàn)自主可控。#工業(yè)母機(jī)#

工業(yè)母機(jī)行業(yè)概覽

機(jī)床是一切工業(yè)制造的基礎(chǔ)設(shè)備，被稱為“工業(yè)母機(jī)”。

機(jī)床是一切工業(yè)制造的基礎(chǔ)設(shè)備，被稱為“工業(yè)母機(jī)中國機(jī)床產(chǎn)業(yè)大而不強(qiáng)，是全球第一大機(jī)床產(chǎn)銷國，2021年消費(fèi)額約1704億元，全球占比33.6%；產(chǎn)值約1574億元，全球占比30.8%。

2021年進(jìn)口額約312億人民幣，進(jìn)口依賴度約為35.3%，高檔數(shù)控機(jī)床尤其依賴進(jìn)口，我國高檔數(shù)控機(jī)床國產(chǎn)化率僅約6%。

為保障產(chǎn)業(yè)鏈安全，在高端機(jī)床領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)國產(chǎn)替代需求迫切。

工業(yè)母機(jī)產(chǎn)業(yè)鏈

根據(jù)行行查 | 行業(yè)研究數(shù)據(jù)庫 資料顯示，機(jī)床上游主要為數(shù)控機(jī)床所需的各類設(shè)備部件，包括數(shù)控系統(tǒng)、核心零部件、功能部件、電子元件等；下游應(yīng)用領(lǐng)域廣泛，主要包括汽車制造、航空航天設(shè)備制造、船舶制造、模具制造、發(fā)電設(shè)備制造、冶金設(shè)備制造和通信設(shè)備制造等。

機(jī)床產(chǎn)業(yè)鏈：

數(shù)據(jù)來源：中國機(jī)床工具工業(yè)協(xié)會、MIR睿工業(yè)

工業(yè)母機(jī)競爭格局

從全球數(shù)控機(jī)床市場分布來看，主要集中在亞洲和歐美國家。其中，中國和日本的全球市場占比并列第一，占比均為32%；德國、美國、意大利的全球市場占比分別為17%、6%、5%。

數(shù)控系統(tǒng)為資本技術(shù)密集型產(chǎn)業(yè)，在高檔數(shù)控機(jī)床領(lǐng)域，國產(chǎn)數(shù)控機(jī)床國內(nèi)市場占有率相對較低。

國內(nèi)目前主流的高檔數(shù)控系統(tǒng)主要來自德日等企業(yè)，如德國西門子（SIEMENS）、德國海德漢（HEIDENHAIN）和日本發(fā)那科（FANUC）等。

進(jìn)口系統(tǒng)多為封閉式，修改和擴(kuò)展控制軟件較為困難。

國內(nèi)數(shù)控系統(tǒng)總體在高精度、高速等性能方面與國際先進(jìn)水平尚存在較大差距。

目前國內(nèi)華中數(shù)控、大連光洋（科德數(shù)控）、廣州數(shù)控、航天數(shù)控、沈陽高精、北京精雕等企業(yè)皆進(jìn)行了數(shù)控系統(tǒng)自主研發(fā)，其中華中數(shù)控、科德數(shù)控在國產(chǎn)高檔數(shù)控系統(tǒng)較高的市場地位。

以華中數(shù)控為代表的本土企業(yè)憑借年均25%的研發(fā)投入占比，不斷提升自身技術(shù)實(shí)力；科德數(shù)控自主研制的數(shù)控系統(tǒng)的功能已能達(dá)到西門子840D的95.85%。

國際巨頭對中國高精尖的數(shù)控機(jī)床實(shí)行禁售、限售政策，國內(nèi)軍工、航天航空等行業(yè)對高精尖的數(shù)控機(jī)床有迫切的需求，據(jù)科德數(shù)控招股說明書，五軸聯(lián)動數(shù)控機(jī)床是解決航空發(fā)動機(jī)葉輪、葉盤、葉片、船用螺旋槳等關(guān)鍵工業(yè)產(chǎn)品切削加工的唯一手段。

各細(xì)分零部件的核心技術(shù)距離國際水平均有一定差距。

主軸集高轉(zhuǎn)速、高精度、高效率、高可靠性于一體，其技術(shù)水平直接影響數(shù)控機(jī)床品質(zhì)與性能，該環(huán)節(jié)主要玩家包括昊志機(jī)電、秦川工具、無錫博華、普森精密等廠商。

絲杠與導(dǎo)軌等功能部件低端產(chǎn)品逐步國產(chǎn)化，軌本土廠商較多，但是高端產(chǎn)品長期依賴國外品牌。

導(dǎo)軌和絲杠大概可以分為3個應(yīng)用檔次：（1）對精度沒有要求的自動化領(lǐng)域。如自動化裝配、工廠自動化等；代表企業(yè)如怡合達(dá)、沃德斯通等。（2）對精度有一定要求的低端機(jī)床領(lǐng)域。該部分中檔功能部件國產(chǎn)市場占有率50%左右；代表企業(yè)如南京工藝、山東博特等，但海外進(jìn)口仍然較多。（3）以加工中心為代表的中高端機(jī)床領(lǐng)域。該部分產(chǎn)品90%以上依靠進(jìn)口。

刀具工具方面，本土廠商所使用材料較為落后，且穩(wěn)定性不高，平均壽命只有國際水平的1/3~1/2.

數(shù)控機(jī)床關(guān)鍵零部件供給結(jié)構(gòu)：

近年政策頻繁釋放積極信號，對工業(yè)母機(jī)重視程度逐步提升。

2021年9月，國資委黨委擴(kuò)大會議提出針對工業(yè)母機(jī)加強(qiáng)關(guān)鍵核心技術(shù)公關(guān)；12月出臺《“十四五”智能制造發(fā)展規(guī)劃》，并將工業(yè)母機(jī)作為重點(diǎn)領(lǐng)域進(jìn)行支持，提出研發(fā)智能立/臥式五軸加工中心、車銑復(fù)合加工中心、高精度數(shù)控磨床等工作母機(jī)，到2025年，規(guī)模以上制造業(yè)企業(yè)基本普及數(shù)字化，重點(diǎn)行業(yè)骨干企業(yè)初步實(shí)現(xiàn)智能轉(zhuǎn)型。

2022年9月，工信部發(fā)布會中表示工業(yè)母機(jī)行業(yè)的頂層設(shè)計正在進(jìn)行中。

展望2023年，聚焦“自主可控、制造升級”的投資主線，疊加國產(chǎn)供應(yīng)鏈產(chǎn)業(yè)升級，工業(yè)母機(jī)有望加速實(shí)現(xiàn)國產(chǎn)替代的環(huán)節(jié)。